التضخم وسعر الصرف وسعر الفائدة : استكشاف العلاقة التوازنية طويلة الأجل في الاقتصاد المصري

Inflation Rate, Exchange Rate and Interest Rate : Testing Long Run Equilibrium Relationship in the Egyptian Economy

المركز الديمقراطى العربى11. مارس 2018

2٬016 دقيقة واحدة

اعداد : د/ إبراهيم محمد على على – مدرس بقسم الإقتصاد – أكاديمية السادات للعلوم الإداريه

جمهورية مصر العربية – جامعة شقراء – المملكة العربية السعودية

المركز الديمقراطي العربي –
المجلة الدولية للدراسات الاقتصادية: العدد الأول – مارس – آذار – سنة “2018” وهي مجلة دولية علمية محكّمة تصدر عن المركز الديمقراطي العربي المانيا- برلين.
تعنى بنشر الدراسات والبحوث في ميدان العلوم الاقتصادية بثلاث لغات: العربية والانجليزية والفرنسية.

Registration number

VR.3341-6321.B

للأطلاع على البحث من خلال الرابط المرفق :

https://democraticac.de/wp-content/uploads/2018/03/%D8%A7%D9%84%D9%85%D8%AC%D9%84%D8%A9-%D8%A7%D9%84%D8%AF%D9%88%D9%84%D9%8A%D8%A9-%D9%84%D9%84%D8%AF%D8%B1%D8%A7%D8%B3%D8%A7%D8%AA-%D8%A7%D9%84%D8%A7%D9%82%D8%AA%D8%B5%D8%A7%D8%AF%D9%8A%D8%A9-%D8%A7%D9%84%D8%B9%D8%AF%D8%AF-%D8%A7%D9%84%D8%A3%D9%88%D9%84-%D9%85%D8%A7%D8%B1%D8%B3-%D8%A2%D8%B0%D8%A7-%D8%B3%D9%86%D8%A9-2018.pdf

ملخص:

تسعى هذه الدراسة إلى اختبار مدى وجود علاقة توازنية طويلة الأجل في محاولة لتحديد تأثير كل من سعر صرف الجنيه المصري ، و سعر الفائدة قصيرة الأجل على معدل التضخم ، في الاقتصاد المصري . و ذلك باستخدام بيانات شهرية عن تلك المتغيرات خلال الفترة من يناير 1996 و حتى شهر أغسطس من عام 2015.

و كبديل للنماذج التقليدية التى تدرس التكامل المشترك Cointegration فيما بين المتغيرات مثل نماذج Engle & Granger(1987) ، وJohansen &Juselius(1990) ، اعتمدت هذه الدراسة فى تحقيق ذلك الهدف على تطبيق نموذج الإبطاء الموزع للانحدار الذاتي (ARDL)Autoregressive Distributed Lag Model . و خلصت الدراسة إلى وجود علاقة تكامل مشترك فيما بين المتغيرات الثلاثة ، و هو الأمر الذي يجب أن يؤخذ في الحسبان عند صياغة السياسة النقدية التي تستهدف تحقيق الاستقرار السعري في الاقتصاد المصري .

Abstract

This study tries to test the long run equilibrium relationship between inflation, nominal exchange rate, and short term interest rate in Egypt using Autoregressive Distributed Lag Model (ARDL) as an alternative approach instead of conventional methods like Engle & Granger (1987) and Johansen & Juselius (1990) that study cointegration. The results showed that there is long run equilibrium between these three variables, which must considered in formulating monetary policy that tries to achieve price stability.

JEL: E52., E58., E41